Le 12 juin 2024, l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a donné son accord pour le prospectus d’une opération audacieuse menée par Bank Of Africa : l’émission d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel. Ce projet novateur s’articule autour d’un mécanisme à la fois élaboré et attractif, visant l’absorption de pertes tout en prévoyant l’annulation de paiements de coupons dans certains cas.
Les contours de cette émission sans échéance sont les suivants :
– Une Tranche A (non cotée) : Ajustable tous les cinq ans. Pour les cinq premières années, le taux sera établi en se basant sur le taux à 5 ans des Bons Du Trésor (BDT), qui sera rendu public par Bank Al Maghrib le 13 juin 2024, avec une prime de risque oscillant entre 220 et 230 points de base.
– Une Tranche B (non cotée) : Révisable sur une base annuelle. Dans un premier temps, pour la première année, le taux sera déterminé selon le taux plein à 52 semaines des Bons Du Trésor (BDT) communiqué par Bank Al Maghrib le 13 juin 2024, à quoi s’ajoutera une prime de risque variant de 210 à 220 points de base.
La fenêtre de souscription pour cet emprunt s’ouvrira du 19 juin au 21 juin 2024, offrant aux investisseurs une occasion de s’engager dans cette initiative prometteuse.
